信托为什么安全8个理由告诉你（三个理由和事实告诉你，为什么信

信托公司可靠吗 三个理由和事实告诉你，为什么信托比想象的更安全？请收藏！

从信托的起源、信托的特点到2018信托发行数据解读，笔者最近连续撰写了多篇关于信托的文章。不仅收到了投资者的热情咨询和留言，而且真正的帮助了很多投资者了解了这一行。

应该看到，毕竟信托定位于高端和私募；信托这一特点使得绝大部分普通投资对信托是“爱莫能助”。直接参与是不大可能了，许多人只能通过银行理财、资管计划等其间接方式进入信托产品。

2019年宏观经济下行压力依然较大；尽管经济增速有所企稳，依然面临较大的不确定性。加上今年以来不断上演的信托违约案例，使得很多投资者对信托产品的安全性产生了严重怀疑。所以很多时候你会看到，一边是信托频频被秒光；另一边则是对信托的不闻不问。

其实这是可以理解的，毕竟信托专业性较强，而却对于普通投资者有着较高的购买和认知门槛。市场教育有一个过程，再加上《资管新规》对于打破刚兑的规定，更是让很多担心信托产品的安全性和到期能否及时兑付。

无论从那个层面来看，信托都是非常安全的。，秉承着一直以来的初心，本文主要讲述和列举了信托安全的三大原因。本文从信托所受监管和遵循的法律说起，然后简要介绍信托产品的一整套发行流程，再到信托产品的风控措施等三个具体方面展开来，向投资者说明信托为什么安全和靠谱。文章的，回顾了2018年 资金信托发行和违理情况，用实际数据向投资者证明了信托违约率远低于我们的想象。

投资有风险，入市需谨慎。

在市场持续教育过程中，笔者愿意持续为投资者分享靠谱、专业、通俗的信托知识；旨在帮助投资者更好的识别风险，选择合适的产品，实现风险控制下的更大收益。

一.法律和监管层面意义上的安全

信托之所以安全，最重要的原因还是在于信托公司是正规持牌金融机构，而且我国目前正常经营的信托公司只有68家（另有三家处于停牌状态），目前来看也不会再有新的增加。与国内上千家的银行、数百家券商和期货公司相比，信托牌照可以说是中国所有金融牌照中最为稀缺和最为值钱的牌照。

监管层面

对信托有所了解的朋友都知道，信托是受银保监会下的信托部所监管也受中国人民银行的监管；因为信托属于金融这一个大系统。按照规定，信托公司的内部审计部门除了向董事会提交内部审计报告以外,还要向央行报送上述报告的副本，频率至少是每半年一次。

从上面的描述中可以看到，信托是在严格监管下进行风险管理和经营的机构；这一点和银行一样，两者都属于金融系统里的“正规军”。

法律层面

涉及信托的法律法规主要所谓的“一法三规”，指的就是《中华人民共和国信托法》，《信托公司净资本管理办法》、《信托公司管理办法》和《信托公司 资金信托计划管理办法》。

正是信托的“一法三规”，规定了信托公司的经营范围、行为规范；对信托公司的设立、信托业务的开展做出了严格的规定。信托公司在实际经营中都严格遵守法律法规的规定，和游离于监管之外的机构有着本质的区别。

信托有保障基金

这个也许很多投资者感到陌生，其实所谓的保障基金，是由信托市场参与者共同筹集，用于化解和处置风险的互助资金。其本质就是发挥行业“稳定器”和“行业风险”的作用。相信这一点，很多投资者还不甚清楚。

之一部分从法律和监管意义的层面上说明信托为什么安全。信托公司是以依照《信托法》的相关条款所设立，严格遵守“一法三规”并且在银监会的监管之下进行合法经营的金融机构。是我国金融系统的正规军，而且是中国金融系统的四大支柱之一。截止2018年12月，信任管理资产规模达20多万亿，是仅次于银行的第二大资管机构。

二.产品流程层面的安全

从信托业务的角度来看，一个信托产品从最初设立到最终成立，一共要经历7个步骤；并且每一个步骤都遵循一定的流程和规定。这七个步骤分别是产品立项、尽职调查、内部审核、文件 、账户开立、产品募集和产品成立。

这七个步骤如果分别介绍会显得比较冗长，具体可见《一个信托产品，到底要经历多少“劫难”，才能和投资者见面？》。本文仅仅做一个简单的概括，将这七个步骤简化为三个大块，分别为事前，事中和事后三个阶段。

事前阶段（产品立项和尽职调查）

现实中，信托公司并不是什么业务都开展的；也就是说信托业务的准入有一定的门槛，也就是政策指引。每家公司的指引对各类业务的开展，都有自己的标准。以政信类项目为例，会对交易对手（融资方）的区域、财政收入、主体评级有一个基本的要求。这点可以类比于公司 ，每个公司招人都是有门槛的。

这样做的目的，就是为了控制风险。所以说产品立项是信托的之一道防火墙。只有一个项目符合信托公司的指引和文件，才可以进入到尽职调查的阶段，否则现实中活不过“一集”。

产品立项完成之后，就到了尽职调查的阶段。所谓尽职调查，就是信托公司的业务经理作为受托人，就信托的融资各项事项展开的现场调查。通过信息收集和分析，形成对交易对手的一个全方面的透视。比如资产质量、经营状况、现金流、还款能力等等；尽调遵循严格的流程，也就第二道防火墙。

事中（内部审核、监管报备和合同 ）

完成了产品立项和尽职调查之后，就到了事中阶段；这一阶段主要包括内部评审、文件 与事前报告、账户开立与合同管理。

当信托公司业务经理完成了尽职调查之后，项目就进入到了内核审核的阶段。在这一阶段当中，将由信托公司的中后台对项目进行审核。例如合规部门对项目的合规性进行分审核，确保项目不存在合规风险；风险部门则对项目进行风险审核，并出具风控意见。

之后，项目材料将提交至项目评审委员会，由其做出一个综合的判定，得出信托产品是否通过评审的结论。之所以这样，目的只有一个就是为了控制好风险。评审是最重要的阶段，信托的风险大小以及发行的可行性都在这个阶段完成。

完成了内部评审阶段之后，信托公司还要向银保监会进行产品的一个报备，这是监管的规定。信托的产品，按照规定要向监管机构进行报告和申请获并得批复意见，监管部门会对产品进行法律法规的审核，只有符合的要求的，才能进入到下一个阶段。

下一个阶段，就是信托账户的开立和合同管理。按照《信托法》的相关规定，信托财产以第三方的形式独立运营和信托公司自由财产进行严格的区分。，现实中会有两个账户，一个是内部账户，一个是外部账户。在得到监管部门批复，还要进行合同录入；确保后面产品的推介和发行募资。

事后（推介募资和产品成立）

合同要素确定好之后，信托产品就正式进入到了募集阶段。到这个时候，信托终于要跟投资者见面了，不过严格意义上讲这里只是推荐函，信托产品能否成立，资金能否运用到项目当中，项目交易对手能否拿到资金，还取决于产品的募资进度。

只有资金募集达到要求，产品才能正式成立，否则信托就无法成立。据业内人士反应，受2018年《资管新规》的影响；信托的募集出现了一定程度的苦难。如果募集失败，那么投资者的款项会原封不动退回到投资者的账户当中。

从事前、事中和事后三个阶段来看，一个信托的产品要历经七重“劫难”，才能最终成立。之所以复杂，一方面是由于法律规定，另一方面则是控制风险。

三。风控措施层面的安全

目前而言，国内的大部分信托产品其实还是债权类产品，无论是信托融资，股+债或者约定回购的形式，对于债权而言最的大风险就在交易对手信用风险即违约风险。所以信托产品的在进行设计的时候，信用风险是之一位考虑的因素。

对于风险，信托产品往往会采取一定的风控措施来保证产品的最终兑付，更大程度上保护投资者的利益。，这一部分主要分析信托产品经常采用的风控措施，旨在帮助投资者更好地了解其中的原理所在。

结构化设计

结构化设计也就是所谓的分层，是信托产品中常用的一种结构设置。大体意思就是将信托产品分为优先级和劣后级，优先级针对普通投资者，享有固定收益和优先偿付的权利；而劣后级一般是交易对手或者第三方认购，享有浮动收益并优先承担项目的风险。直白一点，劣后级相当于是安全垫，上面坐着的是优先级。

抵质押措施

这是投资者相对而言比较熟悉的一种风控方式，尤其出现在房地产信托产品当中。仔细看信托产品的，往往都会追加交易对手的不动产（土地、房子和在建工程）作为风控和履约的手段。

一旦融资方违约或者无法按期本金及收益，信托公司就可以拍卖抵押或质押物来实现产品的兑付，而且一般都会对资产打个折扣进行评估，一般是6-7折。意思就是，如果即使因为拍卖导致资产价值下降30-40%，也能确保对投资者的本金和利息的及时兑付。

通过这样的风控措施，能够让房地产信托类的产品违约风险降到更低。从2018年 资金的发行和违约数据来看，房地产累计发行4881单，仅仅只有7单房地产信托出现了违约。说明房地产信托相对安全，而且对于地产公司而言，违约是得不偿失的。

担保

担保也是一种常见的风控措施，一般有第三方担保、或者集团担保等形式。对于担保信托公司往往有一定的要求，其信用等级不得低于交易对手，有些甚至要求高于交易对手。

分析了风控措施，旨在让大家更好的了解信托产品安全的原因所在。比起网贷标的的不确定性、私募产品形同虚设的风控手段，信托实在是安全和靠谱的太多。

四.数据和事实胜于雄辩

看到这里，也许很多人对信托产品安全性有了一个基本的认识。，2018年信托暴雷事件的阴影，仍然在很多投资者的心中挥之不去。其实，这只是主观的心理感受。

事实一

从统计数据中显示，2018年总共发行了15090单信托，违约的信托只有77单；人，平均违约率只有千分之五！也就是1000个会有5个信托出现暴雷，是不是远低于想象？

事实二

还有一点别忘了，在我们购买的众多银行理财产品中，很多的资金投向都是信托理财，银行都信得过的信托，难道你还不相信么？

信托公司能做什么？

当一个信托产品出现违约的时候，那么信托作为受托人要严格遵循其义务，代表投资人与交易对手进行沟通和协商的，这也是信托为什么安全的一个很重要的原因。

而且很多交易对手的资产，都抵押给了信托公司，信托公司作为之一顺位抵押人，享有优先偿付权利。类似于网贷平台暴雷之后，投资者投诉无门；信托公司能够代表全体投资者的利益，话语权谁大谁小一目了然。正所谓“店大欺客、客大欺店”，说的就就是这个道理。

综上，信托是的确确安全的，事实和数据胜于一切虚无的雄辩。

写在

本文算是一篇严肃的科普文，从三个方面来说明信托为什么安。因为市场教育是一场“持久战”，观念的改变并非一朝一夕之功。只有不断科普，反复强调或许会有一些细微的成效。

信托作为国家持牌金融机构，接受最最严格的监管；一个信托产品从最初的设立要经历7个步骤才能最终成立。并且严格遵循一套流程和体系；风险的可控性，项目的合规性自然不能和其他理财产品（非正规机构）相比。然后，介绍了信托产品常用的风控措施，这些风控措施就是为了降低交易对手的信用分线。

仅仅是理论层面上的论述，并不能说明问题；本文引用了2018年信托 资金信托的发行和违约数据来佐证了文章的观点。投资有风险，入市需谨慎，希望投资者能够远离不合规的金融机构，选择相信正规金融机构发行的理财产品。

毕竟在投资理财这件事情上，本金安全永远排在收益的前面。投资者需要永保对市场，对风险的敬畏！

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