苯乙烯的需求量及市场前景（2019年中国苯乙烯行业产销现状分析与

苯乙烯的主要用途2019年中国苯乙烯行业产销现状及前景分析

苯乙烯单体( )，也称为乙烯基苯，是通过用苯取代乙烯的氢原子而形成的有机化合物。苯乙烯是一种重要的基础有机化工原料，也是合成树脂、离子交换树脂和合成橡胶的重要单体。下游产品广泛应用于汽车制造、家用电器、玩具制造、纺织、造纸、制鞋等工业领域。，还可用作医药、农药、染料和矿物加工剂的中间体，用途广泛。

从生产工艺来看，目前世界上工业生产苯乙烯的工艺主要有三种，即PO/ 联产法(乙苯/丙烯共氧化法)、乙苯脱氢法和C8萃取法。其中乙苯脱氢是最成熟的工艺路线，产量占比更大；C8提取产品的纯度和质量相对较低，产能与产量的比率非常小。PO/ 一直掌握在国外化工巨头手中。近年来，随着国内工艺的技术进步，产能比重有所上升。

从行业的产业链结构来看，行业的直接上游主要是乙烯和纯苯，生产1吨苯乙烯一般需要0.79吨纯苯和0.29吨乙烯。根据纯苯来源的不同，苯乙烯上游涉及原油和煤炭两大领域，原油和煤炭价格对苯乙烯价格变化影响显著。宏观经济走势对工业品价格走势也有极其重要的影响，但更直接的影响是纯苯和乙烯的价格。

苯乙烯产业链结构示意图

来源智研咨询。

产业下游主要用于生产苯乙烯聚合物和各种离子型聚合物，EPS(可发性聚苯乙烯)、PS(聚苯乙烯)、ABS(丙烯腈丁二烯苯乙烯)、UPR(不饱和聚酯树脂)、SBR(丁苯橡胶)、SBC(苯乙烯共聚物)等产品是最重要的下游。从国内苯乙烯市场的生产和消费状况来看，近年来，随着我国苯乙烯生产技术的进步。美国苯乙烯工业，国内产能大幅增加，产量稳步增长，进口量逐渐减少。但由于国外原油资源更丰富，苯乙烯生产成本更低，进口量仍有较大空间。

就产能而言，2009年，中国 美国苯乙烯产能仅为476.9万吨，此后一直保持稳定增长趋势。2009年至2019年产能年复合增长率为7.46%。2018年新增产能76万吨/年，2019年产能明显放缓。全年产能仅10.8万吨，产能达到979.5万吨。

2009-2018年中国苯乙烯产能趋势

来源智研咨询。

2017-2019年中国苯乙烯生产装置投产统计

来源智研咨询。

从产能分布来看，近年来我国苯乙烯产能分布格局变化不大。主要体现在华东地区(山东除外)比重逐渐下降，华北和山东稳定增长。从生产格局分布来看，华东地区是我国更大的苯乙烯生产基地，华北地区次之，主要是区域油气资源开发较早，下游需求旺盛，是主要的原油进出口地区。

2016-2019年中国各地区苯乙烯产能分布格局

来源智研咨询。

就产量而言，中国 苯乙烯产量增长更快。除2014年受宏观经济因素影响，需求不振，行业产量下降外，其余年份均保持稳定增长态势。2009年，中国 s苯乙烯产量仅为270万吨，2019年已增至794.33万吨，年复合增长率11.39%。

2009-2019年中国苯乙烯生产趋势

来源智研咨询。

，由于技术的进步、原油价格的稳定以及煤化工产业的发展，近年来苯乙烯行业利润率总体稳定，且

从进口和下游需求来看，由于国外油气资源丰富，石油开采成本低，原油生产乙烯和纯苯具有明显的成本优势，这也使得一些油气富集国家，尤其是中东地区的苯乙烯生产成本在全球市场上极具竞争力。，中国 美国的进口量一直保持在较高水平，但近年来总体呈下降趋势。

中国海关数据显示，2018年，中国苯乙烯进口量降至近年低点，约291.35万吨。2019年1-11月，中国苯乙烯进口量为289万吨，同比增长12.3%。2019年进口量约311万吨。进口量增加主要是由于全球纯苯和乙烯价格快速下跌，带来价格下降。

2009-2019年中国苯乙烯进口趋势

资料来源中国海关和智研咨询。

从需求来看，随着经济增长，苯乙烯等基础有机化工原料国内市场需求大幅增长，行业需求总体保持平稳增长态势。2019年，中国苯乙烯表观消费量达到1104.73万吨，同比增长约5%。

2009-2019年中国苯乙烯表观消费趋势

资料来源中国海关和智研咨询。

从直接下游的需求分布来看，EPS(可发性聚苯乙烯)、PS(聚苯乙烯)和ABS(丙烯腈丁二烯苯乙烯)是最主要的下游，占苯乙烯总需求的71.4%。其中，EPS主要用于板材和外包装隔热材料；PS主要用于 电子元件、日用品和玩具、包装容器等。ABS主要用于家用电器、轻工、交通运输设备、办公设备、建筑材料等。

2019年中国苯乙烯下游细分产品需求格局

来源智研咨询。

从行业发展趋势来看，2019年全国苯乙烯产能明显不及预期，主要是恒力石化72万吨/年装置和浙江荣盛120万吨/年装置年底未投产，但大概率将于2020年投产。，据不完全统计，其他的原计划是2020年。

年投产的苯乙烯装置产能规模合计达到432万吨。在2020年行业可能面临更为剧烈的市场竞争压力。

中国苯乙烯行业2020年计划投产产能统计

资料来源公开资料、智研咨询整理

?

从下游需求端来看，EPS、PS及ABS三大行业仍将是苯乙烯消费主力。但需求占比结构将会逐渐调整，PS供应仍存在一定的缺口，进口量增长迅速，对外依存度高，未来仍有较大的增长空间，但由于下游产能增长相对缓慢，2020年产能增长相对较少，预计需求提升将弱于产能增长速度。

而展望整个2020年，预计苯乙烯产品价格将持续降低，行业利润收窄基本已成定局。受新冠肺炎疫情影响，2020年一季度经济增速不及预期，大量终端商品库存依然相对较高，将会显著影响二季度初前后的企业的生产采购需求，受此影响，苯乙烯产品价格可能会有较大幅度的降低，二季度后半段，价格有望出现一定态势的回升，三四季度价格或将呈现出较为稳定的下降态势。行业开工率也可能出现较大的幅度下降，从中长期产能投放压力下，苯乙烯价格重心将受到较大压力，低负荷低开工率运转将成为常态，价格的修复需要依靠经济的发展与需求的恢复。

苯乙烯产销 苯乙烯价格市场前景如何