房抵贷业务获客渠道（锦程消费金融房抵贷利息合规吗）

佰仟万亿圆的写法 内部分享丨房抵贷的业务流程、合作模式与合规分析

锦天城律师事务所合伙人助理李文兵于2018年12月21日在其原东家诺亚财富（NOAH.N）作内部分享，其愿意将内部分享时用的PPT《住房抵押贷款业务合规与风控》授权之一消费金融发布。

李文兵有过近十年的非标业务产品经理经验，参与过泛华金融、融时代、捷信、佰仟、乐信、趣店等公司的融资项目，与外贸信托、中航信托、云南信托和江苏信托有过多次合作，其所关注的住房抵押贷款，是一个体量和资产质量均远优于个人消费贷款的一种资产类型。

按照CNABS的产品分类统计口径，自2010年1月1日至2018年12月27日，四大行、股份制商业银行、城商行和农商行的住房抵押贷款ABS一共95单，占比整个ABS市场总单数2577单的比例为3.69%；住房抵押贷款发行金额为8754.64亿元，占比ABS市场总发行额5.4万亿的比例为16.18%；存续单数为95单，占比总单数1760单的比例为5.4%；年化违约率为0.07%，远低于市场整体的年化违约率0.24%，显示商业银行的房抵资产较为优质。

按照Wind的统计口径，资产类型为住房抵押贷款的单数为106只，占比资产支持证券市场总单数2586只的比例为4.1%；发行金额为9416.08亿元，占比市场总发行额比例为17.26%。

以上统计口径的范围仅仅包含了主流银行从事房抵业务后形成资产发行ABS的情况。如果考虑到以下四个因素——一是商业银行的房抵业务大量资产未进行资产证券化融资；二是银行之外的机构提供的房抵贷款，如中国更大的市场化房抵机构平安普惠体量非常大，也在发行ABS；三是市场上体量不小的资金以消费贷款的名义流入房地产市场；四是近期银行开始推广二次抵押贷款业务——那么房抵贷体量是市场上远超当红资产个人消费金融贷款。

考虑到以小微企业主的房屋作为抵押物的房抵贷业务，体量大，资产质量优，逻辑较为简单，之一消费金融建议机构重点布局。

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